明朝年间，太监弄权，东厂曹公公和西厂李公公成为两股抗衡势力，曹公公是个全身瘫痪的忠臣。他发现李公公有谋反计划，遂派武林中显赫一时的高老大（杨紫琼）和其手下将李公公在武林中倚仗的聚贤山庄产除，并欲偷取李公公给聚贤庄庄主孙玉伯（徐锦江）的密函以揭发其阴谋。 高老大收养了两名孤儿孟星魂（梁朝伟）及叶翔（甄子丹），并派孟星魂潜入聚贤山庄。中秋之夜，高老大等与孟星魂里应外合进攻聚贤山庄，经一轮惊天动地的恶斗后，孙玉伯、律秀川等被产除，孟、高取得密函赶往曹公公府，发现曹公公原来并不是全身瘫痪，相反更是一名极厉害的高手，这次武林风波全由他一手掀起，李公公早已被杀，正欲谋...……