《指引》对套期保值的规定虽然较严格(20%)，同时也在现金管理、内制度设置等方面也做出了严格规定。蒋瑛琨认为，套保基本能满足基金正常使用，从境外市场共同基金参与规定来看，很多市场对基金参与期货交易的比例，也经历从严格到逐步放开的过程。

　　此次《指引》发布，直接影响到不同类型基金运用期货的策略、以及基金公司产品设计，通过与基金的沟通，蒋瑛琨指出，基金作多头与空头套保的上限分别是净值的10％、持股总市值的20%，这一比例在期货推出初期已基本能满足基金套保需求，目前基金对利用期指进行套期保值的需求在增加，套期保值不一定经常使用，而是特定时期使用的策略。

　　蒋瑛琨还表示，资产配置与流动性管理是基金的常规使用工具，在大类资产配置、现金管理、降低冲击成本等方面可常规使用；期指的使用使指数增强产品获得绝对收益、增强指数成为可能；股指期货的运用使保本基金具有更高自由度，基金普遍对保本产品有浓厚兴趣，因此将推进保本基金的产品设计；相比目前指引对杠杆基金较严格，预期短期内的设计有一定难度。

　　蒋瑛琨预计，短期内参与股指期货的基金数量不会很多，基金也不会进行期指高频交易，因此基金不是贡献交易量的主力，但是会贡献一定持仓；基金进入可促使股指期货的定价更有效率，期指的日内波动有望减小，并促进期货的价格引导与发现；最后，当基金真正参与股指期货交易时，对沪深300指数权重股的需求或话语权才具有一定意义。