●券商选股

　　中国太保  （601601 股吧,行情,资讯,主力买卖）：业务扩张有潜力

　　□申银万国 励雅敏　

　　中国太保是我们近期最为推荐的保险公司，我们看好公司融资完成后的业务扩张。虽然近年来中国太保产、寿险和投资方面的各项指标表现相对较为中庸，但也提供了较大的改善空间。2009年公司业务和费用控制方面都取得了不错的进展，我们对于公司未来管理和投资水平的提升持乐观态度。受养老保险税收优惠上海试点、保费增速领先、估值较低等因素影响，且没有新会计准则的担忧，近期给予“推荐”的评级。

　　江铃汽车  （000550 股吧,行情,资讯,主力买卖）：新款车型是亮点

　　□海通证券 赵晨曦

　　2010年下半年公司将推出全新的SUV产品N350，这款产品与此前的SUV宝典相比采用的是全新的底盘，全新的发动机。根据江铃一贯的经营风格，我们预计N350的零配件自给率仍然会很高，预计该产品的盈亏平衡点会比较低。我们对该产品抱有很高的期望，预计在2011年N350将成为公司重要的盈利支柱。我们预计公司2009年、2010年每股收益将分别达到1.15元和1.45元，维持对公司的“买入”评级。

　　京新药业  （002020 股吧,行情,资讯,主力买卖）：市场需求较好

　　□东方证券 庄琰

　　公司的中药品种主要是康复新液，主要应用于创面修复领域，属于国家中药保护品种，市场需求较好。预计2009 年全年有望实现2000 万左右的销售收入，增速在30%以上。随着康复新液销售规模的扩大，其对公司的边际业绩贡献将迅速扩大。我们预计公司2010-2011 年的业绩为每股0.12 元和0.19 元。公司股本较小，业绩弹性较大。目前公司正处于探索调整经营结构的关键时期，如果策略得当，未来公司可以摆脱限制业绩发展的束缚。建议投资者观望，我们将继续保持对公司的动态跟踪

　　华能国际  （600011 股吧,行情,资讯,主力买卖）：加快扩张步伐

　　□平安证券 王凡

　　考虑到经济处于加息周期，而公司的资产负债率处于历史高位，随着进一步扩张有继续提高的趋势，我们认为公司此时选择股权融资，可以有效地降低公司财务费用的负担，有利于公司的长远发展。维持公司“推荐”评级，考虑到增发后，假设2010、2011年公司利用小时分别变动2.5%和4%，单燃成本分别变动5%和0，则预计公司2009、2010、2011年每股收益分别为0.46、0.30和0.34元。公司目前股价分别对应市盈率为17倍、26倍和23倍。维持“推荐”评级。