万科A(000002)地产蓝筹再度发威

　　作为一家主营业务和发展战略都十分明晰的国内房地产标杆企业，借用董事长王石头的话可以概括为"中国城市住宅开发商、上市蓝筹、物业服务好"的公司。万科的裂变证明，投公司就是投产品定位和管理团队。今年下半年公司加大了推盘力度,3季度可售面积约110万平米,预计4季度将增长到约160万平米。同时公司还将得益于项目资源在一二线城市分布较为均衡、可售资源的增长以及房价的稳步上涨。我们预计公司今年销售将会突破600亿元。期末公司尚有450.2万平方米已售资源未竣工结算,合同金额共计393.7亿元。继9月份销售额环比增长8.5%,公司10月销售额在推盘量大幅增长背景下环比再度超预期增长19.8%,毛利进一步提升。公司10月实现销售面积60.8万平米,销售金额65. 4亿元,同比增长31%和95%,环比增长13.2%、19.8%。10月销售均价10757元/平米,同比上升49%,环比上升5.8%，创出了有史以来的月度均价新高。

　　公司财务稳健,成本费用控制较为有效。随着房地产行业的整体回暖,公司计提的存货跌价准备将陆续被冲回。2009年业绩基本锁定，预计公司结算收入503亿元,净利润58.05亿元。

　　二级市场上，我们注意到，面对行业景气利好和市场大势谨慎乐观判断，三季度保险公司大幅增持该股;且年末尚有大股东华润2.64亿股非流通股解禁，这或许都将对股价起到安全垫和提振作用。近期该股缩量横盘整理，调整较为充分，蓄势待发，有较大涨升潜力。在当前市场风格转换之际，风水轮流转，蓝筹轮动表现，该股后市有望再度发威，重新成为市场标杆。(国元证券 姜绍平)

　　交通银行(601328)调整充分酝酿上扬

　　公司是我国第五大商业银行，被国际权威财经杂志《欧洲货币》评选为"中国最佳银行";被《银行家》杂志评为"最佳公司治理银行"、"最佳管理创新银行";在"21世纪亚洲金融年会暨2007年亚洲银行竞争力排名"中荣获"最佳财富管理奖";在《银行家》杂志全球1,000家银行的一级资本排名由第68位上升至第54位，总资产排名由第69位上升至第66位。该股近三个月来一直围绕半年线反复震荡蓄势，走势明显滞后于大盘指数和银行板块。鉴于公司基本面优良且阶段性调整非常充分，后市有望酝酿恢复性上扬行情，建议关注。(九鼎德盛)

　　辽宁成大(600739)主业恢复可期

　　公司为跨行业、跨地区的综合型大型企业，在多个领域行业地位突起。前三季度受市场不良竞争环境以及金融危机的影响导致公司收入下滑。预期明年狂犬疫苗市场竞争秩序好转、油页岩开采进展顺利以及我国外贸形势转好等明年公司主业增长可期。公司参股累计投资5.74亿元持有广发证券25.94%股权的投资收益成为公司的主要利润来源，随着市场行情好转、融资融券和股指期货等创新预期推出，广发证券的成长值得期待，更重要的是广发证券上市的预期趋于明朗，广发证券上市公司价值有重估溢价。走势上看该股近期处于强势中，经过连续震荡的小平台整理后有望再拾升势。(天信投资 颜冬竹)