春节前夕,虽然市场震荡不止,但经过1月份周期股暴跌过后,基金减仓欲望已大大弱化,面对政策收紧砸下的A股"大坑",基金捡便宜货的意愿有所抬头。
"减"还是"捡"?
最近一段时间,有关今年市场整体走势的各种预测纷杂。两会召开之前的A股将如何发展?加息窗口何时开启?这些都成了基金关注的焦点问题。
大成基金认为,市场有望获得进一步估值修复的空间,但尚不能称之为反转。首先,在"经济向上"和"政策向下"的夹缝中继续艰难抉择方向,多空双方博弈仍激烈。
本周初,兴业证券组织的2010年深圳基金高峰聚餐会议召开。据兴业证券披露,与会者中的多数在年初就开始降低仓位,有的基金公司甚至减仓至75%以下,只有小部分基金公司仓位较重,这其中持有金融和周期类的居多,也不考虑进一步杀跌。
面对3000点下方暴跌后的市场,是减仓还是捡便宜?与会基金大佬们对短期市场分歧不小,但明显看空的基金较少,中性较多,更有基金表达了择机增仓的意愿。一位基金经理直言,今年大分歧在于对投资的看法,而大机会恰恰存在于大分歧处。总体看,中国乃至全球经济复苏会超预期,因此,银行、地产、钢铁、煤炭、机械会有机会,中长期看好钢铁股。
周期股多空对峙
经过不同程度的减仓后,低仓位基金也在担心一味做空反倒踏空反弹行情,未来伺机短线抄底不失为一种策略。记者注意到,对于抄底方向,基金阵营出现明显分歧,一种是弱周期消费板块,另一种主张从暴跌的周期股中找机会。
深圳一位基金经理表示,今年经济过热不可避免,银行、机械和煤炭等板块已跌出机会,下半年政策松动后,会有一波较大的行情。
实际上,上周,暴跌重灾区煤炭、有色、钢铁、地产和机械等强周期股曾出现过快速反弹,这或是看多周期股的基金公司做多一个例证。
也有基金经理对周期股保持谨慎,"经济本身不错,但是市场矫枉过正,这并不能马上停止。行情要看政策何时收手而定,下阶段防御为主,周期类行业下半年也许有机会,但也只是假设。"
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