首先，从根本上纠正了2003年国务院关于房地产的18号文件的一个基点，即把房地产市场看作完全的发展经济及调控经济的工具(比如说房地产是完全经济支柱产业)。但在“国五条”中，其整个文件及政策都建立在住房市场的新认识上。即住房问题既是经济问题，更是影响社会稳定的重要民生问题。因此，房价上涨过快不仅影响居民的住房福利水平、影响绝大多数居民的基本居住条件改善，而且增加了金融风险，不利于社会经济的协调发展，从而把房价过快上涨危害性提到前所未有的高度。因此，遏制高房价就是“国五条”的核心。
那么要遏制高房价就得知道这种高房价是如何涨起来的。正如我一向所指出的那样，无论是其他国家的房地产泡沫，还是2009年中国房地产价格快速上涨，都是银行信贷无限扩张的结果。从现有的数据来看，2009年个人从银行获得贷款为2.46万亿元(同比增长了4倍多，2008年为6000多亿元)，今年一季度个人从银行获得贷款又增加了9202亿元(同比增长了2倍多，2009年第一季度为4223亿元)。也就是说，2009年全年及2010年第一季度共15个月的时间里，国内居民从银行获得了信贷资金达到近3.4万亿元煻这大部分信贷资金都进入了房地产市场，但是从1998年到2008年近11年的时间里，个人贷款余额仅2.98万亿元，近期15个月的个人贷款是前11年的115%。这才是国内房地产市场价格快速飙升的主要根源。因此，2008年下半年以来过度优惠的银行信贷政策把国内房地产市场改变成了一个完成如股票一样的投机炒作的市场。
因此，在“国五条”中，要求通过银行信贷政策调整来限制居民利用银行金融杠杆炒作住房。比如，二套住房贷款首付款不低于50%，利率不低于基准利率的1.1倍；首套住房且建筑面积逾90平方米的，首付比例不低于30%。对贷款购买第三套及以上住房的，大幅度提高首付款和利率水平。特别重要的是，对一些房价上涨得过快的城市，“国五条”要求商业银行禁止对第三套以上住房贷款。即使有些城市可以对第三套住房贷款也得有个人当地纳税缴交证明或社会保障基金缴交证明，从而从根本上限制国内外居民异地购买贷款住房。
