一边是利率上限、融资瓶颈的挤压；一边是三年后的村镇银行牌照

　　在现有规模限制下，如果不取消贷款利率上限，小额贷款公司生存状况不容乐观。

　　2010年，长沙小额贷款公司正在进入高潮。

　　3月3日，长沙市岳麓区佳兴小额贷款公司正式挂牌。仅仅5天之后，位于长沙高新区的长沙高新区麓谷小额贷款有限公司也进入正式运营阶段。

　　种种迹象都在显示，小额贷款公司在2010年直面发展的最好时代。

　　但一个现实是，因为利率4倍上限与融资规模的受限，风险较大的小额贷款公司或许将面临发展的后续乏力。

　　资金短缺年的“小额机会”

　　对于长沙的个人投资者魏玲（化名）来说，银行抵押贷款的“大门紧闭”成了她这个春天最郁闷的事。就在3月，急需30万现金入股朋友公司的她，咨询银行抵押贷款，却被告知：“现在银行收紧了，小笔贷款很难放。”

　　这只是2010年信贷收紧后市场众生相的缩影之一。在经历了2009年的信贷狂潮之后，今年的金融关键词是“信贷收紧”——这对于中小企业和个人投资者，显然是个坏消息。

　　进入2010年，由于信贷收紧，是资金短缺年。这是财经评论员叶檀的判断。

　　在她的统计中，2010年我国民间借贷利率开始上扬。如浙江台州民间借贷月息最高达30％，平时这一利率只有3％左右；深圳1月中旬，民间借贷年利息已涨至30％以上……

　　在大型银行“偏爱”国有基建项目的背景下，如何补齐中小企业融资的短板？一种正在实验的模本是，只贷不存的小额贷款公司。

　　2009年8月，湖南颁布《湖南省小额贷款公司监督管理办法》，当年湖南首家小额贷款公司在开福区成立。来自湖南省金融证券办的统计数据显示，目前已有15家小额贷款公司批准筹建，大约有一半已经开始对外放贷，年内可能达到20家左右。

　　“可以说，现在对小额贷款公司来说，是一个最好的时代。”长沙市岳麓区佳兴小额贷款有限公司总经理彭清富说。

　　相比于银行贷款倾向大型国有企业，小额贷款公司更多倾向于为中小企业者和“三农”农村金融提供贷款服务。而相比于动辄月息5到7分的民间借贷来说，4倍银行利率的小额贷款公司显然在利息上更具诱惑力。

　　“无利可图”下的坚持

　　但是，在实际操作中，小额贷款公司并没有想象的那般如意。“按照政策的规定，小额贷款公司很难赚钱。”一位小额贷款公司的小股东李明（化名）说。不久前，他投资了100万元入股一家小额贷款公司。

　　按照《湖南省小额贷款公司监督管理办法》规定，小额贷款公司注册资本上限为2亿元。股东一旦注入，不得抽逃资金——这意味着，只贷不存的小额贷款公司，受到融资规模上限2亿元的限制，不可能大规模发展。

　　而我国法律又规定：利率不得超过国家基准利率的4倍，也就是年利率25％左右。

　　“对于小额贷款公司来说，因为成本与利率上限的矛盾以及规模的限制，很难在短期内实现盈利。”彭清富说。

　　以佳兴小额贷款有限公司为例，注册资本4000万元，全年资金使用率约80％，年利率按当前贷款基准利率的4倍17.7％计算，全年收入为566.4万元。按照5％的营业税、1.5％的城建税、3％的教育税附加、25％的所得税缴纳税费，共计约为195.4万元，这还不包括房租、营业费用、管理成本等。

　　“在湖南，同时还规定了不能跨区域进行贷款，比如在岳麓区，就只能贷给岳麓区的企业或者个人。”彭清富说。

　　从采访来看，对于现有的小额贷款公司来说，利率上限、融资规模是难以跨越的障碍所在。“个人认为不应当设上限，”一位小额贷款公司高层坦言，“其实，几乎所有的借款人都会自我衡量财务成本，核算利息，如果他认为合算就接受，如果不合算就不借款。”

　　而这正在成为政府下一步的思考方向，在此次两会期间，关于取消利率上限的呼声明显成为关注热点。