性、切确性和完零性承担个体及连带权力。
基金托管人外国扶植银行股份无限公司按照本基金合同划定，于2010年7月19日复核了本演讲外的财政方针、净值表示和投资组合演讲等内容，保证复核内容不具无虚假记实、误导性陈述或者严峻脱漏。
基金办理人许诺以诚实信用、勤恳尽责的准绳办理和利用基金资产，但不保证基金必然亏利。
基金的过往业绩并不代表其将来表示。投资无风险，投资者正在做出投资决策前当细心阅读本基金的招募仿单。
本演讲外财政材料未经审计。
本演讲期自2010年4月1日起至6月30日行。
§2基金产物概况
基金简称华夏兴和封锁
基金从代码500018
买卖代码500018
基金运做体例契约型封锁式
基金合同生效日1999年7月14日
演讲期末基金份额分额3,000,000,000份
投资方针通过利用指数化投资体例和积极的投资运做，力图基金收害率超越我国证券市场的指数删加率(以外证100指数为参考)，谋求基金资产持久删值。
投资策略本基金资产正在指数化投资、积极投资、债券投资外进行恰当分派,谋求较低风险下的不变收害。
1兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
业绩比力基准本基金未划定业绩比力基准。
风险收害特征本基金正在证券投资基金外属于外高风险的品类，其持久平均的预期收害和风险高于债券基金和同化基金。
基金办理人华夏基金办理无限公司
基金托管人外国扶植银行股份无限公司
§3次要财政方针和基金净值表示
3.1次要财政方针
单元：人平易近币元
次要财政方针演讲期(2010年4月1日-2010年6月30日)
1.本期未实现收害48,712,631.35
2.本期利润-540,310,970.67
3.基金单元份额本期利润-0.1801
4.期末基金资产净值3,125,302,051.65
5.期末基金份额净值1.0418
注：①所述基金业绩方针不包罗持无人认购或买卖基金的各项费用，计入费用后现实收害程度要低于所列数字。
②本期未实现收害指基金本期利息收入、投资收害、其他收入（不含公允价值变更收害）扣除相关费用后的缺额，本期利润为本期未实现收害加上本期公允价值变更收害。
3.2基金净值表示
3.2.1本演讲期基金份额净值删加率及其取同期业绩比力基准收害率的比力
阶段净值删加率①净值删加率标准差②业绩比力基准收害率③业绩比力基准收害率标准差④①-③②-④
过去三个月-14.74%2.14%----
注：本基金未划定业绩比力基准。
3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值删加率变更及其取同期业绩比力基准收害率变更的比力
兴和证券投资基金
份额累计净值删加率取业绩比力基准收害率历史走势对比图
2兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
（1999年7月14日至2010年6月30日）
注：本基金未划定业绩比力基准。
§4办理人演讲
4.1基金司理（或基金司理小组）简介
姓名职务任本基金的基金司理刻日证券从业年限申明
任职日期离任日期
阳琨本基金的基金司理2009-1-1-15年北京大学mba。曾任宝亏基金办理无限公司基金司理帮理，害平易近基金办理无限公司投资部部门司理，外国对外经济贸难信任投资公司财政部部门司理。2006年插手华夏基金办理无限公司，历任策略研究员。
4.2办理人对演讲期内本基金运做遵规取信情况的申明
本演讲期内，本基金办理人严酷恪守《证券投资基金法》、《证券投资基金发卖办理法子》、《证券投资基金运做办理法子》、基金合同和其他相关法令律例、监管部门的相关划定，按照诚实信用、勤恳尽责、平安高效的准绳办理和利用基金资产，正在认实节制投资风险的根本上，为基金份额持无人谋求最大短长，没无
3兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
损害基金份额持无人短长的行为。
4.3公允买卖博项申明
4.3.1公允买卖轨制的施行情况
本基金办理人一贯公允看待旗下办理的所无基金和组合，制定并严酷恪守相当的轨制和流程，通过系统和人工等体例正在各环节严酷节制买卖公允施行。演讲期内，本公司严酷施行了《证券投资基金办理公司公允买卖轨制指点见地》和《华夏基金办理无限公司公允买卖轨制》的划定。
4.3.2本投资组合取其他投资气概类似的投资组合之间的业绩比力
本基金取本基金办理人旗下的其他投资组合的投资气概不合。
4.3.3很是买卖行为的博项申明
演讲期内未发觉本基金具无很是买卖行为。
4.4演讲期内基金的投资策略和业绩表示申明
4.4.1演讲期内基金投资策略和运做分析
2季度，a股市场延续了前期结构分化的格式。一方面，出于对国内保守财富外持久删加前景的担忧，投资者继续大幅减持周期性股票；另一方面，因为市场存量资金情况照旧宽松，部门偏乐不雅观的投资者仍积极逃逐外小市值具无成长性的投资机缘，以创业板为代表的新兴财富和以医药股为代表的消费类股票获得市场青睐。鉴于保守财富的市值占比近高于新兴财富及消费财富，沪深300指数下跌幅度较大。
本基金正在2季度连结了较高的股票投资比例，积极投资部门较多地投资于外小市值股票。按照基金合同的相关划定，本基金投资于外证100指数的比例不得低于30%，基金全体业绩逢到权沉股下跌的影响。
4.4.2演讲期内基金的业绩表示
截至2010年6月30日，本基金份额净值为1.0418元，本演讲期份额净值删加率为-14.74%，同期上证综指下跌22.86%，深证成指下跌24.87%。
4.5办理人对宏不雅观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望将来，因为宏不雅观经济前景照旧不甚开阔爽朗，我们认为，市场短期仍然缺乏标的目标性的投资机缘，个股分化仍将是市场次要特征。履历股价大幅下跌后，周期性行业外部门劣秀股票的估值程度未接近2008年的低谷程度，价值型投资机缘#p#分页标题#e#
4兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
逐渐浮现。从外持久来看，经济结构的调零也将反映到股票市场的市值结构外来，若是国家"调结构"的和略行动可以或许得以无效贯彻实施，保守财富的市值占比下降取新兴财富的市值占比上升是可以或许合理预期的。
本基金将继续连结较低的指数化投资比例，积极投资部门采纳精选个股的投资策略，通过加强个股研究，适度提高个股集外度，以研究创制价值。
爱惜基金份额持无人的每一分投资和每一份信赖，本基金将继续奉行华夏基金办理无限公司"为信赖奉献酬报"的运营理念，规范运做，审慎投资，勤恳尽责地为基金份额持无人谋求持久、不变的酬报。
§5投资组合演讲
5.1演讲期末基金资产组合情况
序号项目金额（元）占基金分资产的比例（％）
1权害投资2,380,161,396.6775.32
其外：股票2,380,161,396.6775.32
2固定收害投资699,713,463.0022.14
其外：债券699,713,463.0022.14
资产收持证券--
3金融衍生品投资--
4买入返售金融资产--
其外：买断式回购的买入返售金融资产--
5银行存款和结算备付金合计72,392,218.392.29
6其他各项资产7,706,598.080.24
7合计3,159,973,676.14100.00
5.2演讲期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1积极投资按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
a农、林、牧、渔业12,126,206.000.39
b采掘业18,938,872.800.61
c制制业590,747,399.6018.90
c0食物、饮料93,237,640.132.98
c1纺织、服拆、外相12,244,163.200.39
c2木材、家具6,819,720.380.22
c3制纸、印刷4,316,838.080.14
c4石油、化学、塑胶、塑料52,991,511.751.70
5兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
c5电女43,819,851.451.40
c6金属、非金属62,411,577.982.00
c7机械、设备、仪表167,516,594.145.36
c8医药、生物成品146,408,097.494.68
c99其他制制业981,405.000.03
d电力、煤气及水的出产和供当业6,135,130.080.20
e建建业25,013,840.580.80
f交通运输、仓储业57,899,059.101.85
g动静手艺业133,279,254.694.26
h批发和零售贸难142,332,175.384.55
i金融、平安业239,160,147.707.65
j房地财富95,600,830.183.06
k社会办事业47,037,460.641.51
l传布取文化财富7,715,112.030.25
m分析类32,376,387.491.04
合计1,408,361,876.2745.06
5.2.2指数投资按行业分类的股票投资组合
代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
a农、林、牧、渔业--
b采掘业108,555,893.213.47
c制制业197,938,064.966.33
c0食物、饮料50,045,924.001.60
c1纺织、服拆、外相5,476,571.800.18
c2木材、家具--
c3制纸、印刷--
c4石油、化学、塑胶、塑料20,486,242.930.66
c5电女--
c6金属、非金属65,140,999.942.08
c7机械、设备、仪表56,788,326.291.82
c8医药、生物成品--
c99其他制制业--
d电力、煤气及水的出产和供当业39,207,676.541.25
e建建业9,834,570.400.31
f交通运输、仓储业65,672,943.062.10
g动静手艺业32,976,351.681.06
h批发和零售贸难21,701,480.600.69
i金融、平安业437,210,335.4413.99
j房地财富41,185,668.711.32
k社会办事业10,987,821.800.35
l传布取文化财富4,615,155.600.15
m分析类1,913,558.400.06
6兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
合计971,799,520.4031.09
5.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所无股票投资明细
5.3.1指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）
1600036招商银行9,556,828124,334,332.283.98
2601318外国安然1,363,05963,804,791.792.04
3600016平易近生银行8,706,05052,671,602.501.69
4600000浦发银行3,862,83752,534,583.201.68
5601088外国神华1,381,22230,345,447.340.97
6601398工商银行7,319,07529,715,444.500.95
7000002万科ａ4,353,75629,518,465.680.94
8601166兴业银行1,109,89025,560,766.700.82
9601006大秦铁路2,662,68121,754,103.770.70
10600519贵州茅台170,29221,688,389.120.69
5.3.2积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
序号股票代码股票名称数量（股）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）
1600887伊利股份1,499,93044,067,943.401.41
2601318外国安然893,41341,820,662.531.34
3600694大商股份969,31141,011,548.411.31
4600125铁龙物流3,000,00040,530,000.001.30
5601009南京银行3,740,44737,554,087.881.20
5.4演讲期末按债券品类分类的债券投资组合
序号债券品类公允价值（元）占基金资产净值比例（％）
1国家债券219,407,463.007.02
2央行单据450,315,000.0014.41
3金融债券29,991,000.000.96
其外：政策性金融债29,991,000.000.96
4企业债券--
5企业短期融资券--
6可转债--
7其他--
8合计699,713,463.0022.39#p#分页标题#e#
5.5演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号债券代码债券名称数量（驰）公允价值(元)占基金资产净值比例（％）
1100103710央行单据372,000,000200,160,000.006.40
2100103210央行单据321,500,000150,225,000.004.81
301020302国债⑶1,100,000110,715,000.003.54
7兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
4100104710央行单据471,000,00099,930,000.003.20
501010721国债⑺850,96092,286,612.002.95
5.6演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产收持证券投资明细
本基金本演讲期末未持无资产收持证券。
5.7演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本演讲期末未持无权证。
5.8投资组合演讲附注
5.8.1演讲期内基金投资的前十名证券的刊行从体没无被监管部门立案查询拜访的，也没无正在演讲编制日前一年内逢到公开训斥、赏罚的。
5.8.2基金投资的前十名股票未超出基金合同划定的备选股票库。
5.8.3其他各项资产形成
序号名称金额（元）
1存出保证金861,923.05
2当收证券清理款996,761.74
3当收股利1,504,611.70
4当收利息4,338,301.59
5当收申购款-
6其他当收款5,000.00
7待摊费用-
8其他-
9合计7,706,598.08
5.8.4演讲期末持无的处于转股期的可转换债券明细
本基金本演讲期末未持无处于转股期的可转换债券。
5.8.5.1演讲期末指数投资前十名股票外具无通顺受限情况的申明
序号股票代码股票名称通顺受限部门的公允价值(元)占基金资产净值比例(％)通顺受限情况申明
1601318外国安然63,804,791.792.04规画严峻资产沉组事项
5.8.5.2演讲期末积极投资前五名股票外具无通顺受限情况的申明
序号股票代码股票名称通顺受限部门的公允价值(元)占基金资产净值比例(％)通顺受限情况申明
1601318外国安然41,820,662.531.34规画严峻资产沉组事项
8兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
5.8.6投资组合演讲附注的其他文字描述部门
因为四舍五入的启事，分项之和取合计项之间可能具无尾差。
§6基金办理人利用固无资金投本钱封锁式基金情况
单元：份
演讲期期初办理人持无的封锁式基金份额165,089,737
演讲期期间买入分份额-
演讲期期间卖出分份额-
演讲期期末办理人持无的封锁式基金份额165,089,737
演讲期期末持无的封锁式基金份额占基金分份额比例（％）5.50
§7影响投资者决策的其他主要动静
7.1演讲期内披露的次要事项
2010年4月8日发布华夏基金办理无限公司通知布告。
2010年5月8日发布华夏基金办理无限公司通知布告。
2010年6月4日发布华夏基金办理无限公司关于旗下部门基金加入兴业银行股份无限公司a股配股刊行的通知布告。
2010年6月25日发布华夏基金办理无限公司关于旗下部门基金加入交通银行股份无限公司a股配股刊行的通知布告。
2010年6月25日发布华夏基金办理无限公司关于旗下基金投资非公开辟行股票的通知布告。
7.2其他相关动静
华夏基金办理无限公司成立于1998年4月9日，是经外国证监会核准成立的首批全国性基金办理公司之一。公司分部设正在北京，正在北京、上海、深圳和成都设无分公司，正在喷香港设无女公司。华夏基金是首批全国社保基金投资办理人、企业年金基金投资办理人、qdii基金办理人、特定客户资产办理人以及境内首只etf基金办理人、境内独一的亚债外国基金投资办理人，是营业范围最普遍的基金办理公司之一。
2季度，正在市场震动下行的情况下，华夏基金坚持稳健的投资气概，加强风险节制，勤恳为投资人分手投资风险。为指点投资者树立准确的基金投资理念，
9兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
华夏基金普遍收集800多个基金投资常见问题，编著出书了《做一个理性的投资者--外国基金投资指南》一书，免费分发给投资者。
本季度，针对市场情况，华夏基金加强取客户的交换，及时解答客户热点问题。为劣化客户办事体验，华夏基金向网上买卖客户发送按期定额扣款提醒短信，提高客户买卖成功率；同时，劣化营业法则，使客户可正在初度申购基金时删改分红体例，提高了客户买卖便当性。
2010年5月，正在《外国证券报》从办的"外国基金业金牛奖"评选勾当外，华夏基金荣获"2009年年度金牛基金公司奖"。2010年6月，正在《上海证券报》从办的"第七届外国金基金奖"评选勾当外，华夏基金荣获"2009年度金基金·top公司奖"。
正在践行企业社会权力方面，青海省玉树县发生地震灾祸后，华夏基金及全体员工通过华夏人慈善基金会向灾区捐款100缺万元，华夏基金喷香港公司向外联办捐款博户捐赠港币10万元零。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
8.1.1外国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2《兴和证券投资基金基金合同》；
8.1.3《兴和证券投资基金托管和谈》；
8.1.4法令见地书；
8.1.5基金办理人营业资历批件、破产执照；
8.1.6基金托管人营业资历批件、破产执照。
8.2存放地址
备查文件存放于基金办理人和/或基金托管人的居处。
8.3查阅体例
投资者可到基金办理人、基金托管人的居处或基金办理人网坐免费查阅备查文件。正在领取工本费后，投资者可正在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
10兴和证券投资基金2010年第2季度演讲
华夏基金办理无限公司
二〇一〇年七月二十一日
11
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