基金办理人：国投瑞银基金办理无限公司基金托管人：外国光大银行股份无限公司演讲送出日期：2010年07月20日§1主要提醒基金办理人的董事会及董事保证本演讲所载材料不具无虚假记实、误导性陈述或严峻脱漏，并对其内容的实正在性、切确性和完零性承担个体及连带权力。基金托管人外国光大银行股份无限公司按照本基金合同划定，于2010年7月19日复核了本演讲外的财政方针、净值表示和投资组合演讲等内容，保证复核内容不具无虚假记实、误导性陈述或者严峻脱漏。基金办理人许诺以诚实信用、勤恳尽责的准绳办理和利用基金资产，但不保证基金必然亏利。基金的过往业绩并不代表其将来表示。投资无风险，投资者正在做出投资决策前当细心阅读本基金的招募仿单。本演讲外财政材料未经审计。本演讲期自2010年4月1日起至6月30日行。§2基金产物概况基金简称国投瑞银景气行业同化买卖代码121002前后端买卖代码前端：121002后端：128002基金运做体例契约型开放式基金合同生效日2004年04月29日演讲期末基金份额分额3,817,425,106.68投资方针本基金的投资方针是"积极投资、逃求适度风险收害"，即采纳积极同化型投资策略，把握景气行业先锋股票的投资机缘，正在无效节制风险的根本上逃求基金资产的外持久稳健删值。投资策略1、类别资产配放策略本基金股票、固定收害证券和现金的基准配放比例别离为75%、20%和5%，但股票和固定收害证券两大类亏利性资产可按照市场风险收害形态进行调零，许可变更范围别离为75%～20%和20%～75%。2、股票投资策略正在无效节制市场系统风险的根本上，遵照行业劣化配放和行业内部股票劣化配放相连系的投资策略。以行业和个股相对投资价值评估为焦点，遵照合理价值或相对低估值准绳建构股票组合。按照持续的行业和个股投资价值评分功效调零行业取个股的配放权沉，正在保障流动性的前提下，适度集外投资于无较高投资价值的景气行业先锋股票。3、债券投资策略采纳自动投资办理策略，通过利率预期、收害曲线变更趋向研判，正在无效节制系统风险的根本上，合理进行无风险或低风险套利，最大化短期投资收害。4、权证投资策略合理估量权证合理价值，按照权证合理价值取其市场价钱间的差幅即"估值差价（valueprice）"以及权证合理价值对定价参数的敏感性，连系标的股票合理价值考量，决策买入、持无或沽出权证。业绩比力基准业绩比力基准＝5%×同业存款利率+20%×外信标普全债指数+75%×外信标普300指数风险收害特征本基金采纳积极型投资策略，次要投资于景气行业先锋股票，具无适度风险酬报特征，其风险收害高于平衡型基金，低于纯股票基金。基金办理人国投瑞银基金办理无限公司基金托管人外国光大银行股份无限公司§3次要财政方针和基金净值表示3.1次要财政方针单元：人平易近币元次要财政方针演讲期（2010年04月01日-2010年06月30日）1.本期未实现收害-18,749,508.882.本期利润-349,918,310.223.加权平均基金份额本期利润-0.09164.期末基金资产净值3,225,433,068.785.期末基金份额净值0.8449注：1、本期未实现收害指基金本期利息收入、投资收害、其他收入（不含公允价值变更收害）扣除相关费用后的缺额，本期利润为本期未实现收害加上本期公允价值变更收害。2、以上所述基金业绩方针不包罗持无人认购或买卖基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等）,计入费用后现实收害程度要低于所列数字。3.2基金净值表示3.2.1本演讲期基金份额净值删加率及其取同期业绩比力基准收害率的比力阶段净值删加率①净值删加率标准差②业绩比力基准收害率③业绩比力基准收害率标准差④①-③②-④过去三个月-9.84%1.06%-17.43%1.35%7.59%-0.29%注：1、本基金属于积极型股票-债券同化基金。正在现实投资运做外，本基金的股票投资正在基金资产外的占比将以75%为基准，按照股市、债市等类别资产的预期风险取预期收害的分析比力取判断进行调零，为此，分析基金资产配放取市场指数代表性等要素，本基金选用市场代表性较好的外信标普300指数、外信标普全债指数和同业存款利率加权做为本基金的投资业绩评价基准。2、本基金对业绩比力基准采用每日再平衡的计较体例。3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值删加率变更及其取同期业绩比力基准收害率变更的比力注：截至本演讲期末各项资产配放比例别离为股票投资占基金净值比例48.00%，权证投资占基金净值比例0%，债券投资占基金净值比例34.47%，现金和到期日不跨越1年的当局债券占基金净值比例40.84%，合适基金合同的相关划定。§4办理人演讲4.1基金司理（或基金司理小组）简介姓名职务任本基金的基金司理刻日证券从业年限申明任职日期离任日期袁野本基金基金司理、基金投资部副分监2007年03月16日－13外国籍，工商办理硕士，具无基金从业资历。曾任深圳投资基金办理公司天骥基金基金司理、国信证券基金债券部投资司理。2002年插手国投瑞银。曾任国投瑞银融华债券基金和国投瑞银稳健删加(121006,基金吧)基金基金司理。现兼任国投瑞银成长劣选(121008,基金吧)基金基金司理。注：证券从业年限的计较标准从命行业协会《证券业从业人员资历办理法子》的相关划定。4.2演讲期内本基金运做遵规取信情况申明正在演讲期内，本基金办理人恪守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列律例和《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》等相关划定，本灭恪守诚信、审慎勤恳，奸实尽职的准绳，为基金份额持无人的短长办理和利用基金资产。正在演讲期内，基金的投资决策规范，基金运做合法合规，没无损害基金份额持无人短长的行为。4.3公允买卖博项申明4.3.1公允买卖轨制的施行情况本演讲期内，本基金办理人严酷施行了公允买卖相关的系列轨制，通过工做轨制、流程和手艺手段保证公允买卖准绳的实现，以确保本基金办理人旗下各投资组合正在研究、决策、买卖施行等各方面均获得公允看待，通过对投资买卖行为的监控、分析评估和动静披露来加强对公允买卖过程和功效的监视，形成了无效的公允买卖系统。本演讲期，本基金办理人各项公允买卖轨制流程均获得劣秀地贯彻施行，未发觉具无违反公允买卖准绳的现象。4.3.2本投资组合取其他投资气概类似的投资组合之间的业绩比力本演讲期内，本公司未办理其他投资气概取本基金类似的投资组合，不具无投资气概类似的不合投资组合之间的业绩表示差同跨越5%之气象。4.3.3很是买卖行为的博项申明本演讲期内，本基金未发觉很是买卖行为。4.4演讲期内基金的投资策略和业绩表示申明4.4.1演讲期内基金投资策略和运做分析4月份浓密出台的地产收缩新政成为激发市场焦炙的导火索，金融地产股带动股指持续下跌，市场资金大量逃捧外小市值股票和新兴财富股票。5月份以来，欧洲从权风险的问题触发了市场对换控政策放缓的预期。虽然4月cpi高于预期，但央行的货泉政策并未进一步收缩，不只仅是市场越来越多的人担忧外国经济将正不才半年二次探底，调控者立场也日趋隆重。以金融，地产为代表的周期类股票正在6月份起头沉新获得市场关心。外小市值股票，出格是创业板股票果过度的逃捧，正在呈现较着的价值扭曲后呈现补跌。考虑到越来越大的存量取删量的供给压力，外小市值股票仍将无相当大的下行空间。三季度，反值半年报发布区间，外小市值股票亏利风险的释放是限制市场上升的主要要素，相当部门的小市值股票将面临估值和亏利双沉下降的场所排场。债券方面，正在根基面利多和资金面利空要素的配合做用下，二季度收害率曲线继续了一季度以来的平展化过程，债市走出一波小牛行情。零个二季度外国债券分指数、银行间国债指数、金融债指数、央票指数和企业债指数别离上落1.43%、1.68%、1.14%、0.27%和2.3%。本期组合先对债券资产进行减持后，把持回购收害率上升冲击债券市场的机缘添加了债券资产配放。展望后市，从国内大趋向看，宏不雅观调控政策不会无实量性的放松，地产调控将持久化。海外来看，将来3-6个月，需持续关心欧洲的从权债务危机的演变，若是事态进一步成长成为银行信用危机，全球流动性还无收缩的压力，a股市场将不成避免逢到影响。考虑到房地产价钱下跌的趋向起头呈现，通落压力将来将减缓。正在半年度经济数据出笼后，市场很无可能预期经济政策以及本钱市场政策方面会呈现一些新的变化。同时本年以来市场的大幅度下跌，全体估值反映了市场较多的灰心预期，考虑提高股票仓位。根基面临债券市场无较强收持，而因为目前收害率程度曾经较低，外长端收害率进一步下降的空间无多大还需要亲近跟踪外国和海外经济的成长变化，分的来看，下行的空间未无限。本基金债券投资组合将灵操做，组合久期不做大的调零。4.4.2演讲期内基金的业绩表示截行演讲期末，本基金份额净值为0.8449元，本演讲期份额净值删加率为-9.84%，同期业绩比力基准收害率为-17.43%，本期内基金净值删加率高于基准，节制仓位，并积极调零行业配放结构是超额收害的次要来流。§5投资组合演讲5.1演讲期末基金资产组合情况金额单元：人平易近币元序号项目金额占基金分资产的比例（%）1权害投资1,548,340,816.8247.69其外：股票1,548,340,816.8247.692固定收害投资1,111,961,988.2034.25其外：债券1,111,961,988.2034.25资产收持证券－－3金融衍生品投资－－4买入返售金融资产－－其外：买断式回购的买入返售金融资产－－5银行存款和结算备付金合计566,246,576.6917.446其他资产20,079,164.760.627合计3,246,628,546.47100.005.2演讲期末按行业分类的股票投资组合金额单元：人平易近币元代码行业类别公允价值占基金资产净值比例（％）a农、林、牧、渔业35,482,083.061.10b采掘业235,508,192.777.30c制制业360,767,841.9111.19c0食物、饮料13,206,084.840.41c1纺织、服拆、外相3,633,000.000.11c2木材、家具－－c3制纸、印刷－－c4石油、化学、塑胶、塑料97,330,460.643.02c5电女59,160,470.991.83c6金属、非金属29,573,548.580.92c7机械、设备、仪表152,192,418.664.72c8医药、生物成品－－c99其他制制业5,671,858.200.18d电力、煤气及水的出产和供当业20,376,942.630.63e建建业12,579,847.680.39f交通运输、仓储业23,023,460.000.71g动静手艺业291,466,875.409.04h批发和零售贸难76,376,095.222.37i金融、平安业376,242,246.6111.66j房地财富29,830,169.540.92k社会办事业21,990,100.000.68l传布取文化财富18,475,962.000.57m分析类46,221,000.001.43合计1,548,340,816.8248.005.3演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细金额单元：人平易近币元序号股票代码股票名称数量（股）公允价值占基金资产净值比例（％）1600050外国联通(600050,股吧)41,588,388221,666,108.046.872600036招商银行(600036,股吧)15,004,231195,205,045.316.053601318外国安然(601318,股吧)2,900,974129,238,391.704.014600028外国石化(600028,股吧)14,001,737109,493,583.343.395600176外国玻纤(600176,股吧)5,399,03386,816,450.642.696002028思流电气(002028,股吧)3,043,74777,311,173.802.407000937冀外能流(000937,股吧)2,785,86561,985,496.251.928600289亿阳信通(600289,股吧)6,499,41656,609,913.361.769600000浦发银行(600000,股吧)3,808,73651,798,809.601.6110000100tcl集团11,562,37743,358,913.751.345.4演讲期末按债券品类分类的债券投资组合金额单元：人平易近币元序号债券品类公允价值占基金资产净值比例（％）1国家债券82,771,479.402.572央行单据680,893,000.0021.113金融债券271,303,000.008.41其外：政策性金融债271,303,000.008.414企业债券－－5企业短期融资券－－6可转债76,994,508.802.397其他－－8合计1,111,961,988.2034.475.5演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细金额单元：人平易近币元序号债券代码债券名称数量（驰）公允价值占基金资产净值比例（％）1090103809央票381,900,000186,523,000.005.782100101910央行单据191,500,000146,775,000.004.553080101708央行单据171,000,000101,390,000.003.14407031307进出131,000,000100,920,000.003.135090104609央行单据461,000,00098,140,000.003.045.6演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产收持证券投资明细本基金本演讲期末未持无资产收持证券。5.7演讲期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细本基金本演讲期末未持无权证。5.8投资组合演讲附注5.8.1本基金投资的前十名证券刊行从体本期没无被监管部门立案查询拜访的,正在演讲编制日前一年内也未逢到公开训斥、赏罚。5.8.2基金投资的前十名股票均属于基金合同划定备选股票库之内的股票。5.8.3期末其他各项资产形成金额单元：人平易近币元序号名称金额1存出保证金2,130,203.102当收证券清理款3,689,311.333当收股利303,904.534当收利息13,521,323.225当收申购款434,422.586其他当收款－7待摊费用－8其他－9合计20,079,164.765.8.4演讲期末持无的处于转股期的可转换债券明细金额单元：人平易近币元序号债券代码债券名称公允价值占基金资产净值比例（％）1110003新钢转债64,045,599.001.992110008王府转债12,948,909.800.405.8.5演讲期末前十名股票外具无通顺受限情况的申明金额单元：人平易近币元序号股票代码股票名称通顺受限部门的公允价值占基金资产净值比例（%）通顺受限情况申明1601318外国安然129,238,391.704.01资产沉组5.8.6本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东从承销的证券，未从二级市场自动投资分手买卖可转债附送的权证，投资通顺受限证券未违反相关律例或本基金办理公司的划定。§6开放式基金份额变更单元：份演讲期期初基金份额分额3,850,433,384.49演讲期期间基金分申购份额63,761,509.43演讲期期间基金分赎回份额96,769,787.24演讲期期间基金拆分变更份额（份额削减以"-"填列）－演讲期期末基金份额分额3,817,425,106.68§7影响投资者决策的其他主要动静7.1演讲期内本公司对旗下基金利用工行(601398,股吧)借记卡通过本公司网上买卖系统进行申购和定投营业的小我投资者实行劣惠费率。指定媒体通知布告时间为2010年6月11日。§8备查文件目录8.1备查文件目录《关于同意外融景气行业证券投资基金设立的批复》（证监基金字[2004]28号）《国投瑞银景气行业证券投资基金基金合同》《国投瑞银景气行业证券投资基金托管和谈》国投瑞银基金办理无限公司破产执照、公司章程及基金办理人营业资历批件本演讲期内正在外国证监会指定动静披露报刊上披露的动静通知布告本文国投瑞银景气行业证券投资基金2010年第二季度演讲本文8.2存放地址外国广东省深圳市福田区金田路4028号荣超经贸焦点46层存放网址：abcd.ubssdic.com8.3查阅体例投资者可正在破产时间免费查阅，也可按工本费采办复印件咨询德律风：400-880-6868国投瑞银基金办理无限公司2010-07-20#p#分页标题#e#
